12月26日,国务院总理温家宝主持召开国务院常务会议,研究确定降低流通费用10项政策措施(详见附件),以落实《国务院关于深化流通体制改革加快流通产业发展的意见》(国发201239号)

由国家发改委牵头起草的《全国物流园区发展规划》有望近期出台。作为中国首个物流园区行业规划,该规划有望在金融、用地、水电、交通等配套设施方面提供配套政策。

流通体制改革迈出落地第一步,期待未来昂首阔步

农产品的高效流通对稳定物价、保障民生至关重要,流通体制改革从农产品入手乃众望所归

首提物流园区行业,物流园区经营成本有望降低

中国流通成本居高不下,物流外包空间诱人

物流股主题性机会持续,助物流板块进一步估值修复

重申物流板块“推荐”评级,关注农产品流通、物流园区相关上市公司

物流板块的整体估值水平仍处于历史低点,安全边际显著,随着经济企稳复苏,扶持政策逐渐落地,板块投资价值明显提升,我们维持板块的“推荐”评级。正如我们在2013年度策略报告中提到的,基于兴业宏观对明年中国经济去库存结束、逐步企稳的判断,我们认为物流整体需求环境将改善,成长确定、估值安全边际高、业绩弹性较大的物流细分领域龙头标的值得关注,建议关注建发股份、飞力达,铁龙物流、外运发展和华鹏飞等。

此次政策主题投资方面,建议关注1)农产品流通和物流园区相关公司农产品(000061),公司在全国拥有28家农产品实体批发市场,5家网上虚拟市场。公司尚有13个市场在建设,未来将形成17个省份的布局。