公司披露2012年半年报。上半年公司实现营业收入19.82亿元,同比增长50.23%;营业利润3.10亿元,同比下降15.65%;归属于上市公司股东的净利润2.40亿元,同比下降14.51%;基本每股收益0.184元。(公司7月11日已披露业绩快报)公司同时公告董事会决议,包括投资建设加气混凝土基地和设立中铁铁龙(营口)国际物流贸易有限公司。

盈利预测及投资建议。我们预计2012、2013年公司两块核心业务:特箱业务收入分别为11.5亿元、14.5亿元;铁路货运及临港物流业务收入分别可确认26.5亿元、39.8亿元。2012、2013年每股收益为0.42元、0.51元,最新收盘价(8月20日)对应2012年PE约为15.3倍,考虑到公司2012-2014年业绩复合增速约为20%,我们认为给予2012年20倍PE估值合理,对应目标价8.45元,维持“买入”评级。